Ang Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) ay kamakailan ay nag-anunsyo ng impresibong resulta ng Q3, nagpapahiwatig ng positibong trend para sa parehong kumpanya stock at ang target nito na presyo. Ang kumpanya ng software at serbisyo ng intelligence ay nakapagtala ng 17% na taunang pagtaas sa kita, na umabot sa $558 milyon, na nakaligta sa paglaki nito ng 13% sa Q2.
Isang malaking bahagi ng pagtaas na ito sa kita, humigit-kumulang 45%, ay nanggaling sa commercial division nito, na nakaranas ng 25% na paglaki. Sa ganitong bilis, ang kita mula sa korporasyon ay nasa landas na maging pinakamalaking segmento ng Palantir.
Mas mahalaga pa, ang adjusted free cash flow (FCF) ng kumpanya ay sumipa sa $141 milyon, mula $96 milyon sa nakaraang quarter, at ang FCF margin nito ay ngayon ay nasa malusog na 25% ng sales, mula 18% sa huling quarter.
Sa katunayan, ang Palantir ay hindi lamang nagpapakita ng matibay at lumalaking kita at cash na kita kundi pati na rin pagbilis sa kanilang paglaki. Ang ganitong pag-angat ay naghahatid ng PLTR stock pataas, kasalukuyang nangangalakal sa $18.59, tumaas ng higit sa 3.4%.
Matibay na Proyeksyon ng FCF Nagpapataas ng Pagtataya
Inaasahan ng mga analyst ang pagtaas ng kita sa $2.22 bilyon para sa kasalukuyang taon, na may 18.5% na pagtaas na inaasahan sa $2.63 bilyon sa 2024. Batay sa 25% na FCF margin, ang libreng daloy ng pera ng kumpanya ay inaasahan na mag-range mula $555 milyon hanggang $658 milyon sa susunod na 12 na buwan, na kumakatawan sa higit sa $600 milyon sa FCF.
Sa karagdagan pa, pagkatapos ng pagpapatuloy ng paglaki sa FCF margin, sabihin na humigit-kumulang 27%, ang libreng daloy ng pera ay maaaring umabot sa pagitan ng $600 milyon hanggang $710 milyon, o humigit-kumulang $655 milyon.
Ang mga numero na ito ay nagpapahintulot ng pagkakalkula ng isang target na presyo. Gamit ang 1.5% na FCF yield, ang stock ng PLTR ay maaaring mabalua sa $43.7 bilyon, na nakukuha sa pamamagitan ng paghahati ng inaasahang $655 milyon FCF sa 1.5%, katumbas ng pagpapalit sa 66.7x.
Target na Presyo para sa PLTR Stock Batay sa Proyeksyon ng FCF
Bagaman ito ay nagpapahiwatig ng 12.9% na pagtaas sa pagtataya, ito ay tumutugma sa malaking paglaki na inaasahan para sa kumpanya. Sa ibang salita, ang PLTR ay maaaring umabot sa hindi bababa sa $21.00 sa susunod na taon.
Ano ang upper limit ng kanyang potensyal na kita? Kung ang Palantir ay makamit ang 35% na FCF margin sa ika-apat na quarter ng 2024, na may $3 bilyon sa kita sa 2025, ang kanyang run-rate na libreng daloy ng pera ay maaaring lampasan ang $1 bilyon. Sa kasalukuyang market cap na $38.7 bilyon, ang kanyang FCF multiple ay lamang 38x. Gamit ang 50x na multiple (katumbas ng 2% na FCF yield), ang pagtataya ay maaaring umabot sa $50 bilyon, na nagpapahiwatig ng 29% na pagtaas sa kanyang market cap at isang target na presyo ng $24.00 kada aksiya.
Paglikha ng Kita Sa Pamamagitan Ng Pagbebenta Ng Mababang OTM Puts
Bagaman ang Palantir ay hindi kasalukuyang nag-aalok ng dividendo, ang mga shareholder ay maaaring lumikha ng kita sa pamamagitan ng pagbebenta ng maikling out-of-the-money (OTM) put options na may malapit na petsa ng pag-expire.
Halimbawa, pag-aaralan ang put option chain na mag-e-expire sa Nob. 24, lamang tatlong linggo pa lamang, ang $17.00 na strike price na presyo, na 8.87% na mababa sa kasalukuyang presyo, ay may bid price na 33 sentimo. Ang mga nagbebenta ng mga put options na ito ay maaaring agad kumita ng 2.12% na kita ($0.33/$17.00). Pag-uulitin ito bawat 3 linggo sa loob ng isang taon, i.e., 17 beses sa susunod na 12 buwan, na nagreresulta sa isang taunang inaasahang kita na 36%.
Ang estratehiyang ito ay hindi lamang nag-aalok ng atraktibong inaasahang kita kundi nagbibigay din ng proteksyon sa pagbaba kung sakaling bumaba ang stock ng PLTR sa susunod na 3 linggo.
Sa kabuuan, ang mga investor ay maaaring hulaang magkakaroon ng pagtaas sa halaga ng stock ng PLTR sa susunod na taon. Isang praktikal na paraan ay ibenta ang maikling OTM puts habang mayroon stock ng PLT, na nagpapahintulot sa mga investor na kumita habang hinihintay ang pagtaas ng halaga ng stock.