(SeaPRwire) – Ang aksiyon ng Walt Disney Company (NYSE: DIS), na may taunang kita na mas mataas ng kaunti sa 6%, ay malayo na naiibabang kumpara sa S&P 500. Ang matagal na pagkababa na ito, na may 18% na kawalan sa nakaraang limang taon at isang katamtamang 31% na kita sa nakaraang dekada, naglalagay ng mga katanungan tungkol sa kakayahan ng makasaysayang kompanya sa pag-entertainment na makabawi sa 2024.
Pag-aanalisa sa Pagkababa ng Disney
Ang isang perspektibong pangkasaysayan ay nagpapakita ng mga aksiyon ng Disney na hindi nakasabay sa SPDR S&P 500 ETF (SPY), na nagbigay lamang ng isang-limang bahagi ng mga kita sa nakaraang dekada. Bagaman ito ay isang kilalang tatak sa buong mundo na naglilingkod sa iba’t ibang grupo ng edad, ang kamakailang paghihirap ng Disney upang matugunan ang mga inaasahan ng mga mamumuhunan ay malinaw.
Mga Katangian sa Pagkababa ng Disney
1. Mga Paksa sa Kita
Ang kita sa operasyon ng Disney, na nasa $10.7 bilyon noong taong piskal 2013, ay nakita lamang ang magaan na paglago, na umabot sa $12.8 bilyon sa pinakahuling taong piskal. Bagaman tumaas ito mula sa mababang antas ng COVID-19, ang matamlay na paglago sa nakaraang dekada ay katulad ng pagkababa ng desempeño ng mga aksiyon ng Disney.
2. Pagbaba ng Kontribusyon ng Media Networks
Ang mga pagbabago sa pag-uulat ng Disney sa nakaraang dekada ay nagpapahirap sa direktang paghahambing. Ang dating dominante na segmento ng Media Networks, na nagkontribyuye ng higit sa 63% ng kita sa operasyon noong taong piskal 2013, ay nakita ang malaking pagbaba. Ang pinagsamang Entertainment at Sports segment noong taong piskal 2023 ay nagsulat lamang ng kita sa operasyon na $3.9 bilyon, $2.7 bilyon na mas mababa kaysa sa segmento ng Media Networks noong 2013.
3. Mga Hamon sa Streaming
Ang pagbagsak ng cable TV, na naapektuhan ng pagtaas ng streaming, ay nakaapekto sa mga kita ng Disney. Bagaman umabot na ng 100 milyong subscriber ang Disney+ sa loob lamang ng 16 na buwan, ang segmento ng streaming, na ngayon ay bahagi na ng Entertainment segment, ay patuloy na nagsusulat ng mga pagkalugi.
4. Mababang Kita sa Box Office
Ang mga kamakailang pelikula gaya ng “Wish” at “The Marvels” ay nakaranas ng mababang kita sa box office. Ang pagbabalik ni CEO Bob Iger ay hindi agad na nagtulak sa pag-angat ng aksiyon, sa kabila ng iba’t ibang hakbang upang mabuhay muli ang kompanya.
Pagtingin sa Pagbangon ng Disney sa 2024
Maaaring magbunga sa 2024 ang mga estratehiya ni Bob Iger upang mabuhay muli ang Disney:
1. Kalidad sa Halip na Bilang
Sa pagkilala sa mga hindi gaanong nakakagulat na mga pelikulang pang-teatro, tinutukoy ni Iger ang pagbibigay prayoridad sa kalidad sa halip na bilang, na nagpapahiwatig ng pagbabago sa istraktura ng Disney sa pagbuo ng nilalaman.
2. Pag-unlad ng Negosyo sa Streaming
Inaasahan ni Iger na ang negosyo sa streaming ng Disney ay makakarating sa punto kung saan hindi na lumulugi pagkatapos ng taong ito, sa pamamagitan ng karagdagang mga hakbang sa pagbabawas ng gastos na nagtatarget ng $7.5 bilyong pagbabawas sa estruktura.
3. Plataporma Direct-to-Consumer at mga Pamumuhunan
Ang mga plano upang ilunsad ang isang direktang plataporma para sa ESPN sa 2025 at mga pamumuhunan na umabot sa $60 bilyon sa mga liwasan sa susunod na dekada ay nagpapakita ng kompitensiya ng Disney sa pag-unlad sa hinaharap.
4. Pagtingin ng Mercado at Kakayahang Kumita
Ang pagtuon ni Iger sa mga pelikula bilang isang makapangyarihang kasangkapan upang buuin ang pagtingin sa kompanya ay nagpapahiwatig ng isang istraktural na pagbabago mula sa pagpuksa ng mga suliranin patungo sa pagbuo. Ang kakayahang kumita mula sa streaming at mga hakbang sa pagbabawas ng gastos ay maaaring muling buuin ang pagtingin ng mercado at maghatid ng pag-angat muli ng aksiyon.
Kasumpa-sumpa: Ang Pagbalik ng “Magic” ng Disney
Sa kabila ng mga kamakailang hamon, ang mga istraktural na inisyatiba ng Disney, mga hakbang sa pagbabawas ng gastos, at muling pagtuon sa kalidad ng nilalaman ay nagtataglay ng potensyal na pagbangon nito sa 2024. Sa isang susunod na 12 na buwan na presyong-kita na mas mababa sa 21x, ang aksiyon ay tila makatwirang binabaluaan, at matagumpay na pagpapatupad ng mga plano ni Iger ay maaaring muling buuin ang pagtingin ng mercado at maghatid ng pag-angat muli ng aksiyon.
Ang artikulo ay ibinigay ng third-party content provider. Walang garantiya o representasyon na ibinigay ng SeaPRwire (https://www.seaprwire.com/) kaugnay nito.
Mga Sektor: Pangunahing Isturya, Balita Araw-araw
Nagbibigay ang SeaPRwire ng mga serbisyo sa pagpapamahagi ng press release sa mga global na kliyente sa maraming wika (Asia: Japan, Korea, Australia, Arab; Greater China: Hong Kong, Taiwan, PRC China; Southeast Asia: Singapore, Vietnam, Thailand, Malaysia, Indonesia, Philippines; Europe: Germany, France, Spain, Italy, Russia, UK; America: US, Canada, Mexico, Brazil)